Датой основания компании считается 1927 год, когда Ассаром Габриэльсоном и Густавом Ларсоном создается автомобиль, который получает название Jacob, и для производства которого регистрируется торговая марка Volvo. Уже через год была представлена улучшенная модель Jacob - Volvo Special, и в это же время компания производит свой первый грузовик Type 1, и несколько микроавтобусов. В 1929 году компания производит свой первый 6-цилиндровый автомобиль PV651, а через год - модели TR671 и TR672, предназначенные для использования их в качестве такси.
В начале 40-х годов компания представляет такие модели, как Volvo PV36 и Volvo PV51, который получают в Швеции статус "народных", с наступлением же Второй Мировой Войны продажи автомобилей Volvo резко падают и компания переключается на военные заказы, в частности, на разработку автомобилей, работающих на газу, и военной техники. Первой же гражданской послевоенной моделью, получившей свое признание, становится Volvo PV44, следом за которой ее успех повторяют PV 444 и PV 544.
1953 же год ознаменовался для компании презентацией первого универсала Volvo Duett, начиная с которого, фирма решает акцентировать свое внимание на рынке семейных автомобилей. В 1956 году компания выпускает автомобиль Volvo P 120, который вскоре обходит по популярности модель модели Volvo PV36, спустя два года Гуннар Андерссон за рулем PV 544 выигрывает европейский чемпионат ралли, а в 1965 году Volvo выходит победителем и на мировом ралли-турнире. Именно компания Volvo в 1958 году первая в истории устанавливает на свой серийный автомобиль трехточечный ремень безопасности.
После этого на безопасности своих автомобилей Volvo начинает акцентировать особое внимание - так, в 1966 году выпускается модель Volvo 144, признанная самым безопасным автомобилем в мире, и получившая премию "Автомобиль года" в скандинавских странах. В 1974 году презентуется еще более безопасный автомобиль Volvo 240, который в виду своей популярности продавался вплоть до 1993 года. В 1995 году выпускаются популярные модели Volvo S40 и V40, а в конце 90-х в автомобиле Volvo S80 впервые в мире был применен надуваемый занавес IC и система защиты от плетевого удара WHIPS, за что эту машину называют самым безопасным авто 2000 года.
В 1999 году подразделение легковых автомобилей Volvo покупает компания Ford, под контролем которой выходят такие популярные модели, как спортивный Volvo S6, SUV - Volvo XC90 и другие современные и востребованные, в основном, в виду их непревзойденной безопасности, автомобили. В 2010 году компания Ford Motor объявляет о продаже Volvo Cars китайской компании Zhejiang Geely Automobile.
